黄金如何提高投资组合效益 – 区块链社区 – ChainNode 链节点
近期由于世界多地疫情的反复,全球经济从大流行中恢复的预期,从快速反弹V型曲线逐渐变成缓慢的W变化曲线,甚至还会因为经济前景不确定性,遭受多次冲击。2020上半年,股票市场多次熔断;由于股票市场与经济形势的关联性,在投资领域,资本在潜移默化中流入各种另类资产和避险资产。另类资产是指投资于传统的股票、债券和现金之外的金融和实物资产。有效的投资组合可以经受市场波动的考验。在包含私募股权、对冲基金、房地产和大宗商品等另类资产的多元化投资组合中,可以通过增加黄金的离散配置作为基础来提高效益。高度的流动性黄金市场规模庞大,全球化程度高,流动性强。根据世界黄金协会(WGC)数据显示,2019年黄金的日均交易量为1万亿人民币。在此期间,场外现货和衍生品合约占5420亿元人民币,而全球各交易所的黄金期货日均交易量为4510亿元人民币。黄金市场的规模,广度和深度使其能够轻松容纳大量买入并持有黄金的机构投资者。与许多金融市场形成鲜明对比的是,即使在严重的经济压力时期,黄金的流动性仍然活跃。有效的风险分散工具分散投资,减少投资风险,是投资领域的共识。不过,有效的分散工具并不好找。随着市场不确定性的上升和波动率的增强,许多资产之间的相关性越来越强。当风险来临时,这些资产不能起到保护投资组合的作用。但黄金并不一样。黄金不仅与大部分主要资产之间的相关性较低,而且与股票和其他风险资产的负相关性会随着这些资产的抛售而增加。比如,2008-2009年的金融危机,股票和其他风险资产的价值大幅度下跌,对冲基金、房地产和多数长期被视为分散投资组合风险的大宗商品也不能幸免于难。“然而,从2007年12月到2009年2月,上证综合指数下跌了60%。相比之下,以人民币计价的黄金价格则保持稳定并有所上涨,同期黄金价格上升了64%。”根据世界黄金协会(WGC)的数据显示。这种强劲的表现力也是在意料之中。在风险加剧时期,黄金一直受益于避险资金的流入。增强投资组合表现2020年,投资者将黄金视为重要的投资组合对冲资产。正回报性、流动性和有效的风险分散都有利于投资组合的整体表现。因此,通过配置一定比例的黄金,可以显著提高投资组合的整体回报率。世界黄金协会(WGC)对过去5年、10年和15年投资组合表现进行分析,发现黄金对机构投资组合的积极影响。结果表明,如果在假定的中国平均保险投资组合中配置3%、5%或8%的黄金,其平均风险调整回报率会更高。在经济衰退时期,这种积极的效果尤为明显。在系统风险时期,黄金的作用尤其明显,它能够提供正回报,并降低整体投资组合的损失。新兴的黄金投资除了投资实体黄金,黄金ETF是今年的一个大热门。根据世界黄金协会报告显示,今年上半年,全球黄金ETF总流入达到了734吨(约合395亿美元),无论是在数量上还是在净流入价值上都远超过去的年度流入纪录。随着全球技术发展的突飞猛进,除了这些传统的黄金投资方式,投资者还可以利用金融科技带来的模式创新,投资开发黄金的金融科技类公司。和以往投资方式不同,投资开发黄金的金融科技类公司,相当于直接投资黄金开发行业。“传统的黄金投资,都是依靠黄金的价格波动来获取利润;投资开发黄金的金融科技类公司,其实是在投资和挖掘黄金开发行业的巨大市场潜力。”GoldFinX首席执行官Philippe Bednarek指出。GoldFinX利用金融科技为世界范围内的小规模手工采金业(ASGM)提供资金和技术来提高其黄金生产量。根据GoldFinX调查研究,目前全球从事小规模手工黄金开采行业的矿工约有2000万,约占整个金矿开采劳动力的90%,然而他们每年的黄金生产量只有整体生产量的20%。相比大规模的工业采矿,小金矿开采行业缺乏资金,技术,人才和管理流程。“为小规模金矿开采行业提供资金,提高这个行业的基础设施和设备,以及采用基于区块链技术的黄金开发供应链管理,可以大幅度地提高黄金产量,释放这个行业一直被忽视的巨大潜力。”Bednarek补充道。投资者可以选择在有限的池塘钓鱼,也可以继续开拓这个池塘,拥有更多的资源。总结不管是投资实体黄金,还是基于黄金的ETF和新兴的金融科技投资,黄金产生的效益都有别于其他另类投资。它不仅是投资者实现投资组合多元化的理想工具,还为投资者提供更加有效地管理风险和保值资本的基础,尤其是在经济低迷时期。在全球经济不确定和金融波动的形势下,投资者会倾向于在他们的投资组合中增加一定比例的黄金投资配置,以增加他们的投资收益。